Pragma Inkaso – Kupuj, cena docelowa 25,9 zł
Rekomendacja analityków Trigon Domu Maklerskiego
Spółka umacniając swoją pozycję w segmencie pozabankowych wierzytelności korporacyjnych, nie bierze udziału w walce konkurencyjnej na rynku wierzytelności masowych, jaką można zaobserwować w tym roku po zakończonych przetargach i licytacjach. Wydaje się, że w niektórych przypadkach ceny płacone za portfele mogą nie zrekompensować wyższej ich jakości, co odbije się na rentowności inwestycji. Tym samym spółka rozwija się równolegle nie stanowiąc konkurencji dla graczy specjalizujących się w inwestycjach w portfele detaliczne. Dodatkowo istotną barierą wejścia na ten rynek dla innych podmiotów stanowi wiedza i doświadczenie jakim należy dysponować w tym segmencie ze względu na specyfikę dłużnika, który nie generuje jednorodnych wierzytelności tylko bardziej skomplikowaną klasę długów. W rezultacie otoczenie konkurencyjne spółki nie jest rozwinięte i składają się na nie pojedyncze podmioty, które nie posiadają szerokiej oferty usług, a dodatkowo dysponują ograniczonymi zasobami finansowymi.
